Transport sanitaire (ambulances + VSL)

Position locale forte sur un bassin défensif :
Implantation de plus de 15 ans en zone littorale Camargue, sud-est du Gard. Maillage concurrentiel limité, prescripteurs fidélisés, flux quotidiens captifs. Demande structurelle soutenue par le vieillissement démographique et la saisonnalité touristique.

Actifs réglementaires rares et non duplicables :
4 autorisations de mise en service (AMS) exploitées quotidiennement (2 ambulance + 2 VSL) délivrées par l'ARS Occitanie. Quotas régionaux fermés à la création - barrière à l'entrée structurelle. Convention CPAM en vigueur.

Croissance soutenue du chiffre d'affaires :
CA en hausse de +43 % sur 2 ans (de 850 k€ en 2023 à 1 200 k€ en 12 mois glissants à fin septembre 2025). Croissance organique tirée par la fidélisation des prescripteurs et l'optimisation de la régulation interne.

Rentabilité d'exploitation établie :
EBE de 150 k€ (≈ 14 % du CA), supérieur à la moyenne du secteur (10-12 %). Modèle de coûts maîtrisé, masse salariale stabilisée, charges externes sous contrôle.

Capacité opérationnelle saturée toute l'année :
Flotte pleinement utilisée, y compris en période estivale touristique. Demande supérieure à la capacité actuelle - signal fort de pricing power local et potentiel d'expansion immédiat (3ème AMS ambulance envisageable).

Activité anti-cyclique et résiliente :
Décorrélée de la conjoncture économique, soutenue par la sécurité sociale, liée aux besoins médicaux structurels. Aucune dépendance à un secteur économique fragile.

Organisation autonome - l'activité ne repose pas sur le dirigeant
Régulation interne expérimentée, planification des tournées maîtrisée, équipe d'ambulanciers DEA fidélisée et compétente. Continuité opérationnelle immédiate pour le repreneur.

Parc roulant complet et récent :
6 véhicules : 3 ambulances Volkswagen T6, 2 VSL Skoda Octavia, 1 Ford Kuga de remplacement. Mulet et véhicule de remplacement assurent la continuité d'activité en cas de panne ou maintenance.

Structure financière saine :
Capitaux propres consolidés à 630 k€, dette financière limitée (130 k€), absence de litiges en cours. Structure juridique propre (SAS détenue via holding).

Upside immédiat à activer :
Mise en place de la certification SEFI (géolocalisation des véhicules) : investissement < 3 k€, restaure +13 % de tarifs socles soit ≈ +130 k€ d'EBE annuel additionnel. Levier de création de valeur immédiat pour le repreneur.

Société non géolocalisée à ce jour :
Application des tarifs socles avec abattement de 13 % sur la facturation CPAM depuis octobre 2025. Mise en conformité simple et peu coûteuse (boîtiers GPS + certification SEFI), génératrice immédiate de valeur additionnelle pour le repreneur.

Saisonnalité estivale prononcée :
Pic d'activité de juin à septembre lié au tourisme littoral. Nécessite une organisation des plannings et une gestion des congés adaptées. La société a démontré sa capacité à absorber ces pics avec une flotte saturée mais sans rupture de service.

Dépendance aux prescripteurs hospitaliers et institutionnels :
Caractéristique structurelle du secteur ambulancier. La société diversifie son risque sur plusieurs prescripteurs (EHPAD, médecins traitants, services hospitaliers, centres de dialyse) sans dépendance à un client unique.

Tension sur le recrutement des ambulanciers DEA :
Pénurie sectorielle nationale de personnel diplômé. La société a fidélisé son équipe par une politique RH adaptée, mais ce point reste un enjeu structurel pour le repreneur.

Trésorerie de filiale faible au 30/09/2025 :
Trésorerie remontée vers la holding via convention de trésorerie (cash-pooling de groupe). Mécanisme classique de gestion centralisée du cash, sans incidence sur la solvabilité ou l'exploitation de la cible.

Évolution réglementaire à anticiper :
Le secteur connaît des évolutions tarifaires (avenants conventionnels CPAM) qui nécessitent une veille active. Caractéristique commune à l'ensemble du secteur ambulancier français.