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ESN française implantée en Île-de-France, forte de 14 ans d’expérience et composée de 13 consultants seniors.
Plan de redressement arrêté par le Tribunal des activités
économiques en 2025.
SNAPSHOT
Bilan assaini : abandons obtenus en Option 2 (~ 210 k€) ·
résultat d'exploitation 2025 positif.
Q1 2026 net positif - mensualités AGS quasi-intégralement honorées - Provision A1
du plan versée à échéance.
KPIs (chiffres arrondis — détail exact sous NDA)
- CA 2025 : ~ 2,1 M€ — EBITDA normalisé ~ 100 k€
- EBITDA 2026 projeté ~ 165 k€ — cible 2027 ~ 200 k€
- Capital plan : ~ 1,37 M€ sur 9 ans
(8 % en A1-A2, 12 % en A3-A9)
- Déficits reportables : ~ 1,5 M€ — tax shield NPV ~ 260 k€
OPÉRATION
Levée 300 k€ - Dilution 30 % - Pre-money 700 k€ -
Post-money 1 000 k€ - Closing visé S1 2026.
USE OF FUNDS (18 mois)
60 k€ BDR senior - 80 k€ automatisation AI - 10 k€
programme CCSF - 150 k€ trésorerie de sécurité
OPTIMISATION PASSIF — 2 scénarios chiffrés
- Scénario A (conservateur) : ~ 360 k€ d'économies CCSF
cartographiées : reste plan ~ 1 M€
- Scénario B (tribunal chiffré) : jusqu'à ~ 600 k€ d'abandon
sur PRS+URSSAF (Option 2 forcée via CCSF) : reste plan
~ 480 k€
SÉCURITÉ DOWNSIDE
Sur 300 k€ misés (30 %) :
- 30 % × 360 k€ économies = ~ 108 k€
- 30 % × 260 k€ tax shield = ~ 78 k€
→ ~ 186 k€ de valeur quasi-garantie (62 % du ticket)
L'upside opérationnel constitue le ROI cible 3-5×.
SORTIE & ROI
Sortie anticipée du plan via L.626-26 visée 2028-2029.
Exit investisseur horizon 2030. ROI cible 3-5×.
PROFIL RECHERCHÉ — 2 voies, co-investissement possible
(1) Investisseur passif : Family Office special situations,
BA senior ex-ESN/IT, IR-PME/IFI-PME, holding patrimoniale
(2) Associé commercial actif : ex-ESN/SSII 10+ ans
(BDR/AM/Sales Director), apport cash 200-300 k€ +
engagement opérationnel 40-60 %
NDA bilatéral systématique pour accès aux éléments nominatifs, chiffres exacts et documents complets.
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