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SPECIMEN : Génie climatique (CR29)
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| Informations concernant les éléments chiffrés et le prix de vente de la société |
| Eléments chiffrés |
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n-2 |
n-1 |
n |
n retraité |
CA HT
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3300 k€ |
3450 k€ |
3300 k€ |
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| Marge brute |
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| EBE
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| Résultat d'exploitation
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295 k€ |
45 k€ |
205 k€ |
270 k€ |
| Résultat Net
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250 k€ |
45 k€ |
160 k€ |
225 k€ |
| Fonds propres (=actif net)
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700 k€ |
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| Dettes financières
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45 k€ |
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| Trésorerie structurelle
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450 k€ |
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| Participation des salariés
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0 k€ |
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| Nb personnes |
18 |
18 |
18 |
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| Retraitement des comptes | Les comptes ont été retraités pour valoriser l'entreprise.
Les comptes ont été retraités du salaire du dirigeant qui se situait au dessus de la norme dans le secteur. |
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| Prix de vente |
| Prix de vente pour 100% des titres (hors cession de l'immobilier) |
1395 k€ |
| Prix de vente de l'immobilier (si cession des murs) |
0 k€ |
| Autres frais liés à l'acquisition (conseils, avocats, création holding,...) |
100 k€ |
| Description des autres frais |
Intermédiaire + notaire. |
| Méthode(s) / multiple(s) particulier(s) utilisé(s) pour déterminer le prix de cession |
Multiple de 6 sur le RN pondéré sur les 3 dernières années avec un coefficient de 1 à 3.
Nous avons donc :
- RN pondéré : (3 x 225 + 2 x 45 + 250) / 6 = 169 k€
- RN pondéré x 6 = 169 x 6 = 1015 k€
La trésorerie a ensuite été ajoutée à la valorisation soit : 1015 + 450 = 1465 k€.
Cette valeur a servi de base de négociations. |
| Commentaires sur le prix de vente |
Dernier bilan en dessous des prévisions ce qui a entraîné un peu de négociations. |
| Informations concernant l'opération |
| Générale |
| L'opération de cession a été réalisée il y a |
Plus de 10 ans |
| Le cédant a rencontré |
3 acheteurs potentiels |
| Les négociations avec l'acheteur final ont duré |
3 mois |
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| Caractéristiques de l'opération |
| L'acquereur a acheté |
Les titres de la société |
| Pourcentage des titres rachetés par l'acquéreur le jour de l'opération |
80 %
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| Montage de reprise |
Le cédant possédait 80% des titres. Son associé conserve les 20% de titres qu'il possède avec une promesse de vente à 5 ans. Il reste à un poste opérationnel dans la structure. |
| Un earn out a-t-il été mis en place ? |
non |
| Caractéristiques de l'earn out |
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Caractéristiques de la garantie d'actif et de passif :
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| - Montant de la garantie |
200 k€ |
| - Durée |
36 mois |
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- Une garantie de la garantie a-t-elle été mise en place ?
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non |
| - Commentaire sur la garantie |
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| Financement de l'opération |
| Montant apporté en fonds propres par l'acquereur |
616 k€ |
Montant apporté en fonds propres par des investisseurs
(privés, Business Angel, fonds d'investissement, ...) |
0 k€ |
| Montant financé par une dette bancaire |
600 k€ |
| Autre financement |
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| Montant |
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| Type |
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| Commentaire |
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| Un crédit vendeur a-t-il été mis en place ? |
non |
| Montant |
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| Commentaire |
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| Dispositions particulières |
| Suite au rachat de l'entreprise |
Le cédant reste à un poste opérationnel |
| Accompagnement du repreneur par le cédant ? |
oui |
| Durée |
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| Commentaires sur l'opération |
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| Les multiples de la transaction |
| Les informations de ce compte rendu d'opération étant suffisantes,
nous sommes en mesure de vous donner les multiples suivants pour cette transaction : |
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| Multiples |
| Prix de cession = 2 x Actif Net |
| Prix de cession = 6.8 x Résultat d'exploitation (n) |
| Prix de cession = 8.7 x Résultat Net (n) |
| Prix de cession = 4.8 x Résultat d'exploitation (n) + Trésorerie Nette |
| Prix de cession = 6.2 x Résultat Net (n) + Trésorerie Nette |
| Multiples après retraitement des comptes |
| Prix de cession = 5.2 x Résultat d'exploitation retraité (n) |
| Prix de cession = 6.2 x Résultat Net retraité (n) |
| Prix de cession = 3.7 x Résultat d'exploitation retraité (n) + Trésorerie Nette retraitée |
| Prix de cession = 4.4 x Résultat Net retraité (n) + Trésorerie Nette retraitée |
 = personne physique
 = société
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 = société in bonis
 = société en difficulté
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 = achat de titres
 = achat fonds de commerce |
